Los participantes del mercado del oro observaron de cerca a los países BRICS en agosto pasado debido a los rumores de que el bloque podría anunciar una nueva moneda potencialmente respaldada por oro en su reunión anual.
Al final eso no sucedió, pero los inversores siguen curiosos sobre si los BRICS darán ese paso en el futuro.
En la Conferencia de Inversiones de Nueva Orleans de este año, el conocido autor y comentarista Jim Rickards compartió sus ideas sobre cómo podría funcionar una moneda BRICS respaldada por oro. Siga leyendo para conocer sus pensamientos.
¿Cuáles son las naciones BRICS?
La noción de un bloque de naciones dirigidas por Brasil, Rusia, India y China fue planteada por primera vez en 2001 por el economista jefe de Goldman Sachs (NYSE:GS), Jim O’Neill. Inicialmente identificó a los países que tenían importantes oportunidades de inversión y creía que llegarían a formar una potencia económica dominante a mediados del siglo XXI.
En septiembre de 2006, su teoría se hizo realidad cuando se produjeron reuniones bilaterales entre los países al margen de la Asamblea General de la ONU, lo que condujo a una serie de conversaciones de alto nivel entre las naciones en los años siguientes.
La primera reunión formal de líderes del BRICS se celebró en Rusia en 2009 entre Luiz Inácio Lula da Silva, presidente de Brasil; Dmitry Medvedev, expresidente de Rusia; Manmohan Singh, ex primer ministro de la India; y Hu Juntao, ex presidente de China y secretario general del Partido Comunista de China. Sudáfrica fue una incorporación posterior; se le concedió membresía de pleno derecho en la reunión anual de los BRICS en 2011.
Aunque China, India y Rusia han sido durante mucho tiempo actores clave en la economía global, los países BRICS están en gran medida fuera de muchos grupos intergubernamentales formados por naciones desarrolladas, incluido el Grupo de los Siete. Los países BRICS no tienen la misma influencia que sus homólogos occidentales, que ocupan cargos en el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, dos organizaciones clave para el desarrollo del comercio internacional y la política económica global.
El grupo se formó como una forma de fomentar un mayor crecimiento económico y cooperación entre los países miembros y las naciones en desarrollo, al tiempo que requería menos participación de las potencias occidentales.
Sigue el dinero
El grupo BRICS creó el Nuevo Banco de Desarrollo (NDB) en 2014 y el Acuerdo de Reserva Contingente en 2015. Esto fue visto en gran medida como una respuesta al Banco Mundial, financiado y controlado por Estados Unidos, y al Fondo Monetario Internacional de las Naciones Unidas, cuyos derechos de voto están determinados por el tamaño de las economías de los miembros, no por las poblaciones, una situación que se considera inequitativa para las naciones BRICS, que en conjunto representan más de 3 mil millones de personas. Diez años después, ni el NBD ni el Acuerdo de Reservas Contingentes no han tenido el éxito previsto originalmente.
Desde el establecimiento del NDB se ha hablado de una moneda de reserva de los BRICS. Los miembros del bloque querían distanciarse del dólar estadounidense, pero aún necesitaban un régimen monetario que ayudara a garantizar un comercio estable, reducir la necesidad de conversiones monetarias y reducir los costos asociados, todo mientras se protegían contra la inestabilidad geopolítica.
Una moneda estable ciertamente parecería ser una bendición para una nación como Rusia, que después de las sanciones ha tenido dificultades para encontrar una moneda común para hacer negocios. El país se ha visto obligado a depender de monedas que no son tan fáciles de usar a nivel mundial o con otros miembros de los países BRICS.
Cuando los países BRICS celebraron su reunión anual en Sudáfrica en agosto pasado, el grupo admitió a seis nuevos miembros. Dos de ellos son las naciones ricas en energía de Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos, que se han encontrado cada vez más en desacuerdo con Estados Unidos por cuestiones de derechos humanos y políticas aislacionistas hacia Rusia y China. Junto con Irán, también representan importantes reservas de petróleo, lo que plantea un desafío al dominio estadounidense sobre la producción de petróleo. Las otras naciones que se unieron a los BRICS en agosto son Argentina, Egipto y Etiopía.
Muchos economistas, analistas e inversores han debatido cómo se introduciría una moneda BRICS y cómo sería. Algunos creen que estaría respaldado por una moneda fiduciaria tradicional como el yuan chino, mientras que otros (como Rickards) piensan que podría estar vinculado a un producto básico como el oro.
¿Cómo funcionaría una moneda BRICS respaldada por oro?
En su charla en la Conferencia de Inversión de Nueva Orleans, Rickards compartió sus ideas sobre cómo los BRICS podrían utilizar el oro para proporcionar fortaleza y estabilidad a una moneda de reserva que se utilizará dentro del bloque.
Usó el euro para mostrar cómo podría funcionar una moneda BRICS, señalando que usar una moneda común no significa que los países necesiten tener una política fiscal o un mercado de bonos común. Sin embargo, aquí es donde termina lo común con el euro para Rickards, ya que no ve una moneda BRICS respaldada por un banco central; más bien, su valor estaría ligado al oro.
Es importante destacar que no cree que esto signifique un retorno al patrón oro. “(Con) un patrón oro real, puedes tomar la moneda e ir a cualquiera de los bancos centrales y conseguir algo de oro”, dijo. En cambio, cree que una moneda BRICS estaría ligada a un cierto peso en oro. Por ejemplo, el valor de 1 unidad de BRICS está vinculado al valor de 1 onza de oro.
La creencia de Rickards es que esto no significará el fin del dólar estadounidense; Como el oro se comercializa en dólares estadounidenses, una moneda BRICS seguirá teniendo una relación directa con el dólar. “Así que si el oro subió a 3.000 dólares (por onza) desde 1.900 dólares, lo que en realidad sucede es una ganancia del 28 por ciento frente al dólar estadounidense”, dijo Rickards.
“Con los BRICS no tienen que poseer oro, no tienen que comprar oro, no tienen que apuntalar el precio. Simplemente pueden subir en el mercado del oro en dólares”, continuó. “¿Qué cree que va a pasar con el dólar con el tiempo?” Su implicación fue que, si la moneda BRICS ganara valor frente al dólar estadounidense, el dólar estadounidense perdería valor frente a la moneda BRICS, desestabilizando esencialmente al dólar estadounidense.
En última instancia, Rickards espera que el dólar estadounidense colapse. Señaló que el bloque BRICS+ de 11 naciones representa el 15 por ciento de las reservas mundiales de oro, el 30 por ciento de la tierra, el 40 por ciento de la población mundial y el 54 por ciento de su PIB.
“Nos estamos acercando a un punto en el que los BRICS tienen el control de las rutas terrestres y los puntos de estrangulamiento en todo el mundo”, dijo. “No esperemos que el dólar desaparezca pronto, sino un precio mucho más alto del oro en dólares, un dólar mucho más débil y que los BRICS se recuperen”.
¿Es posible una moneda BRICS?
Aunque Rickards está convencido de que está por llegar una moneda BRICS respaldada por oro, es un sentimiento que no comparte la comunidad inversora y geopolítica. O’Neill, quien conceptualizó el grupo en 2001, dijo al Financial Times en agosto que cree que una moneda BRICS no es viable, citando constantes luchas internas entre los miembros del bloque.
En una entrevista con Investing News Network en julio, Jeffery Christian, socio gerente de CPM Group, también dijo que no cree que una moneda BRICS sea posible, especialmente una respaldada por oro.
Si bien los países miembros pueden estar buscando maneras de facilitar el comercio y alejarse del dólar estadounidense, no hay ninguna garantía de que una moneda BRICS esté en juego, y mucho menos una vinculada al oro.
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Divulgación de valores: Yo, Dean Belder, no tengo ningún interés de inversión directa en ninguna de las empresas mencionadas en este artículo.
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